SAC e Tabela Price são dois sistemas de amortização usados em financiamentos. Eles definem como cada prestação se divide entre amortização da dívida e juros, e essa diferença muda o valor das parcelas e a velocidade de redução do saldo devedor ao longo do tempo.
Não existe um sistema universalmente melhor. Para comparar de forma responsável, é preciso olhar o fluxo das prestações, o prazo, o saldo devedor, o Custo Efetivo Total (CET) e as regras específicas do contrato. O Banco Central do Brasil lembra que o cálculo das prestações depende das condições contratadas e do sistema de amortização escolhido, como SAC, Price ou outros.
Antes de comparar: amortização, juros e saldo devedor
Amortização é a parte do pagamento que efetivamente reduz o principal da dívida. O Glossário Simplificado de Termos Financeiros do Banco Central define amortização como o pagamento do principal: numa prestação, uma parte reduz a dívida e outra corresponde a juros e outros encargos.
O saldo devedor é o valor da dívida que ainda falta pagar. A cada período, os juros são calculados de acordo com a regra prevista no contrato; na simulação deste artigo, eles incidem sobre o saldo devedor do período anterior. Quando a amortização é paga, esse saldo diminui.
Em uma representação simplificada, portanto:
prestação = amortização + juros
Contratos reais podem acrescentar seguros, tarifas, tributos, correção por indexadores e outras despesas. Por isso, a prestação financeira calculada pelo sistema de amortização não deve ser confundida automaticamente com o valor final do boleto.
Como funciona o SAC
No Sistema de Amortização Constante (SAC), o valor destinado a amortizar a dívida é constante. Sem indexadores e custos adicionais, a conta básica é:
amortização periódica = valor financiado ÷ número de parcelas
juros do período = saldo devedor anterior × taxa do período
prestação = amortização + juros
Como o saldo devedor cai a cada pagamento e a amortização permanece igual, os juros diminuem. Consequentemente, as prestações começam maiores e vão caindo. Essa é também a descrição apresentada pelo Banco Central e pela Nota Técnica nº 56 do BC, de outubro de 2025, para um SAC sem correção pela inflação.
Como funciona a Tabela Price
A Tabela Price, também chamada Sistema Francês de Amortização, usa uma prestação financeira constante quando a taxa é constante e não existem indexadores ou outros componentes que alterem o pagamento. O Banco Central utiliza esse sistema na sua Calculadora do Cidadão para financiamentos com prestações fixas.
A fórmula simplificada da prestação é:
PMT = PV × i ÷ [1 − (1 + i)−n]
PMT: valor da prestação periódica;
PV: valor financiado no início;
i: taxa de juros do período;
n: número total de prestações.
Embora a prestação permaneça constante nessa simulação, sua composição muda: no começo, uma parcela maior do pagamento corresponde a juros e uma parcela menor reduz a dívida. Com o passar do tempo, os juros diminuem e a amortização aumenta. Essa dinâmica consta do glossário do Banco Central e também é apresentada em material educativo do Tribunal de Contas do Município de São Paulo.
Exemplo: R$ 200 mil em 240 meses a 0,75% ao mês
Para tornar a comparação objetiva, vamos usar exatamente as mesmas condições nos dois sistemas:
valor financiado: R$ 200.000,00;
prazo: 240 meses;
taxa hipotética: 0,75% ao mês;
sem seguros, tarifas, tributos, indexadores ou outras despesas.
Esta é uma simulação exclusivamente didática. A taxa foi escolhida para facilitar a comparação matemática e não representa promessa, média de mercado ou oferta de uma instituição.
Resumo da simulação didática: R$ 200.000 em 240 meses a 0,75% ao mês
Indicador | SAC | Price |
|---|---|---|
Primeira prestação | R$ 2.333,33 | R$ 1.799,45 |
Prestação intermediária (120ª) | R$ 1.589,58 | R$ 1.799,45 |
Última prestação | R$ 839,58 | R$ 1.799,45 |
Total aproximado de juros | R$ 180.750,00 | R$ 231.868,46 |
Total aproximado pago | R$ 380.750,00 | R$ 431.868,46 |
No SAC, a amortização mensal é de aproximadamente R$ 833,33. A primeira prestação chega a R$ 2.333,33 porque contém R$ 1.500,00 de juros; na última, restam apenas R$ 6,25 de juros, e a prestação cai para R$ 839,58.
Na Price, a prestação financeira calculada permanece em aproximadamente R$ 1.799,45 durante os 240 meses. Na primeira parcela, R$ 1.500,00 são juros e apenas R$ 299,45 reduzem o principal. Na última, os juros caem para R$ 13,40 e a amortização sobe para R$ 1.786,06.
Como as prestações evoluem
O gráfico a seguir foi gerado programaticamente com os mesmos 240 pagamentos usados nas tabelas. A linha do SAC cai gradualmente; a linha da Price permanece constante porque esta simulação não possui indexador, seguro ou custo adicional.
Parcelas selecionadas: início, meio e fim
Evolução de parcelas selecionadas nos sistemas SAC e Price
Parcela | Sistema | Amortização | Juros | Prestação | Saldo devedor após o pagamento |
|---|---|---|---|---|---|
1ª | SAC | R$ 833,33 | R$ 1.500,00 | R$ 2.333,33 | R$ 199.166,67 |
Price | R$ 299,45 | R$ 1.500,00 | R$ 1.799,45 | R$ 199.700,55 | |
12ª | SAC | R$ 833,33 | R$ 1.431,25 | R$ 2.264,58 | R$ 190.000,00 |
Price | R$ 325,10 | R$ 1.474,35 | R$ 1.799,45 | R$ 196.254,58 | |
60ª | SAC | R$ 833,33 | R$ 1.131,25 | R$ 1.964,58 | R$ 150.000,00 |
Price | R$ 465,36 | R$ 1.334,10 | R$ 1.799,45 | R$ 177.414,10 | |
120ª | SAC | R$ 833,33 | R$ 756,25 | R$ 1.589,58 | R$ 100.000,00 |
Price | R$ 728,60 | R$ 1.070,85 | R$ 1.799,45 | R$ 142.051,78 | |
240ª | SAC | R$ 833,33 | R$ 6,25 | R$ 839,58 | R$ 0,00 |
Price | R$ 1.786,06 | R$ 13,40 | R$ 1.799,45 | R$ 0,00 |
A tabela deixa clara uma diferença importante: no SAC, metade do prazo corresponde a metade do principal amortizado. Após a 120ª parcela, o saldo é de R$ 100.000,00. Na Price, no mesmo momento, o saldo ainda é de aproximadamente R$ 142.051,78, porque a amortização é menor no início e cresce com o tempo.
O prazo influencia o total de juros
Quanto maior o prazo, por mais períodos haverá incidência de juros sobre um saldo ainda existente. Manter a mesma taxa e alongar o financiamento pode tornar a parcela mais confortável, mas aumenta a exposição ao custo financeiro ao longo do tempo.
Neste exemplo específico, o SAC soma aproximadamente R$ 180.750,00 em juros, enquanto a Price soma cerca de R$ 231.868,46. Isso não significa que o SAC sempre será a contratação mais adequada. O fluxo de caixa do consumidor, a taxa oferecida em cada modalidade, o CET, o prazo disponível e as demais condições do contrato podem mudar completamente a comparação real.
Seguros, tarifas e indexadores podem mudar a prestação real
Em contratos de crédito imobiliário, é importante separar o sistema de amortização da atualização do saldo devedor. A Resolução CMN nº 5.197/2024, em vigor desde 1º de julho de 2025, prevê que contratos de crédito imobiliário podem conter cláusula de atualização do saldo devedor por índice de preços ou pela remuneração básica aplicável aos depósitos de poupança, observadas as condições regulamentares.
Isso explica por que frases como “Price tem parcela sempre fixa” ou “SAC sempre cai” precisam de contexto. Elas descrevem o comportamento do sistema em uma simulação sem componentes externos. O próprio Banco Central observa que, em contratos SAC com correção pela inflação, a prestação nominal pode não cair continuamente.
Além disso, o CET reúne os encargos e despesas da operação. A Resolução CMN nº 4.881/2020 estabelece que o cálculo do CET deve considerar, conforme o caso, amortizações, juros, tarifas, tributos, seguros e outras despesas vinculadas. Portanto, comparar somente a tabela de amortização não substitui a comparação do CET.
O que acontece se houver amortização antecipada?
Amortizar antecipadamente significa fazer um pagamento adicional para reduzir o saldo devedor antes do cronograma original. Dependendo das regras do contrato, isso pode reduzir o prazo restante ou o valor das prestações futuras.
O Código de Defesa do Consumidor, no art. 52, § 2º, assegura ao consumidor a liquidação antecipada total ou parcial do débito com redução proporcional dos juros e demais acréscimos. Antes de antecipar, peça à instituição uma simulação das alternativas disponíveis e confira como o pagamento será aplicado.
SAC ou Price: qual se ajusta melhor ao fluxo de caixa?
O SAC pode se encaixar melhor quando o orçamento comporta prestações maiores no início e o consumidor valoriza uma redução mais rápida do saldo devedor. A Price pode facilitar o planejamento inicial quando uma prestação financeira uniforme se ajusta melhor ao fluxo de caixa, desde que o consumidor esteja confortável com a amortização mais lenta nos primeiros anos.
Esses são critérios de organização financeira, não recomendações universais. Uma proposta Price com taxa e CET menores pode ser economicamente mais interessante que uma proposta SAC mais cara; o inverso também pode acontecer. O sistema de amortização é apenas uma das variáveis.
Checklist para comparar um financiamento
Compare o mesmo valor financiado e o mesmo prazo.
Confirme a taxa do período e se ela é fixa ou variável.
Veja como o saldo devedor é atualizado.
Confira seguros, tarifas e demais despesas.
Compare o CET, não apenas a prestação inicial.
Observe o saldo devedor em diferentes momentos do contrato.
Entenda as regras para amortização ou liquidação antecipada.
Teste se as prestações cabem no orçamento mesmo em cenários menos favoráveis.
Os simuladores do SimulaAqui podem ajudar a visualizar como prazo, taxa e sistema de amortização alteram as parcelas e o saldo devedor. Use a nossa simulação de financiamento como ferramenta de comparação e confirme sempre os números e condições no contrato da instituição financeira.
Referências
Banco Central do Brasil. Glossário Simplificado de Termos Financeiros. Documento institucional de educação financeira. URL: https://www.bcb.gov.br/content/cidadaniafinanceira/documentos_cidadania/Informacoes_gerais/glossario_cidadania_financeira.pdf. Consultado em 09/08/2026.
Banco Central do Brasil. Cálculo das prestações do financiamento. Atualizado em 31/01/2023. URL: https://www.bcb.gov.br/meubc/faqs/p/calculo-das-prestacoes-do-financiamento. Consultado em 09/08/2026.
Banco Central do Brasil. Financiamento com prestações fixas — Calculadora do Cidadão. Página consultada em 09/08/2026. URL: https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/exibirFormFinanciamentoPrestacoesFixas.do?method=exibirFormFinanciamentoPrestacoesFixas.
Banco Central do Brasil. Gilneu Francisco Astolfi Vivan. Estabilizando a prestação nominal em contratos imobiliários com correção pela inflação — Nota Técnica nº 56. Outubro de 2025. URL: https://www.bcb.gov.br/content/publicacoes/notastecnicas/NT_56_202510.pdf. Consultado em 09/08/2026.
Conselho Monetário Nacional / Banco Central do Brasil. Resolução CMN nº 4.881, de 23 de dezembro de 2020. Publicada no DOU em 24/12/2020. URL: https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?numero=4881&tipo=Resolu%C3%A7%C3%A3o+CMN. Consultado em 09/08/2026.
Conselho Monetário Nacional / Banco Central do Brasil. Resolução CMN nº 5.197, de 19 de dezembro de 2024. Publicada no DOU em 23/12/2024; entrada em vigor em 01/07/2025. URL: https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/exibenormativo?numero=5197&tipo=RESOLU%C3%87%C3%83O+CMN. Consultado em 09/08/2026.
Presidência da República. Lei nº 8.078, de 11 de setembro de 1990 — Código de Defesa do Consumidor. Texto compilado. URL: https://www.planalto.gov.br/ccivil_03/leis/l8078compilado.htm. Consultado em 09/08/2026.
Tribunal de Contas do Município de São Paulo — Escola de Gestão e Contas. José Frederico Meier Neto. Sistemas de Amortização de Financiamentos: SAC, PRICE. Outubro de 2018. URL: https://lgpd.tcm.sp.gov.br/Pagina/66309. Consultado em 09/08/2026.
